香港暴乱将近3个月了。应该用暴乱这两个字吗？现在“风头火势”，还是用“抗议”吧！香港有抗议集会将近3个月了。香港的股市从那时起就一直在下滑着。


香港的股市现在是最低点吗？不知道！我们只知道香港现在有很多便宜的股票。什么时候是最低点？不知道！什么时候可以买入？看看局势如何及你所可以承受的压力吧！

我们近来将之前涨得太高的股票卖出，换了其他股价跌了很多的股票。不是因为它现在是最便宜，而是因为它是便宜。我们也不知道什么时候是最便宜，只是觉得便宜就买咯！我们的港股组合下跌了12%。我们的手上还有一些现金。可是，如果这个情况还不改善，很多行业真的将会受到影响，很多公司的真正收入也将会跟着下滑。那么我们之前所买的股票，就不算是便宜了。根据下滑的情况而定，可以变成买在合理价格或买贵了！

所以，我们现在天天也在“煲港剧”。找找其他在港上市，却业务与香港有较少的关系，可是又被这事件拖累的公司。感觉有一点“隔岸观火”或者比较像“乘火打劫”！不过，投资就是这样，不可以感情用事。其实，不只是我们，香港的投资者也有着同样的做法。现在投资港股，需要强大的心理质素多过更聪明的算数。

不过，谈谈最近的这个“港剧”，我觉得它不适合其他国家的小孩或年轻人观看，因为内容有太多脏话及暴力画面。明主应该是每个人都可以有自己的选择自由，可是如果为了达到自己的目标而影响到别人，这是自私的行为。而暴力则是违法的行为。希望这事件可以尽快停止吧！

时间过得真快，又半年了！今年至上半年截止，总体表现包括股息和股票买卖后的回报有10%。总资产在上半年上升了 400千马币（大约133千新币）。从我们的工资，每个月平均大约可存 30千马币（大约 10千新币），6个月总共 180千马币。其余的220千马币的资产增长，是来自投资所得的股息、realised 及 unrealised profit。股市价格有上有下，我们只不过是幸运，在做上半年的结账时，刚巧遇到了股市回升。

上半年总共收到了大约 41.5 千马币的股息，大多数的股息会在下半年才会进来。股息收入的预算也因为我们更换股票及根据公司的真正收益而浮动。截至六月未的投资组合，预测明年能达到的股息收入是 106.3千马币。由于银行隔夜利率预测将降低，马来西亚的银行纷纷降低了定期存款的利率。我们的定期存款在上个星期到期，最新更新的平均利率只有 3.70%，较去年的 4.28% 下降了 0.58 个点，减少了 1,566 马币的被动收入。所以，明年预测的总被动收入是 116.3千马币（大约 38.8千新币）。



原本计划增加定期存款，但由于利率降低了，所以我们需要寻找其他的出路。理论上，当定期存款的利率降得比房贷利率更低时，我们应该要把现金放入灵活的房贷，减少房贷利息费用。当市场在低点时或定期存款利率提高时，提取多付的房贷，放入股市或定期存款内。可是，银行隔夜利率的降低，不止将降低定期存款的利率，房贷和其他借贷的利率也将会降低。当借贷的利率降低，人们就会贷款来增加投资，股市预计将会上升。理论上的道理，大家都懂。要执行大家都懂的理论，并不容易。所以，大家说投资的理论是简单，执行简单的理论是不容易。投资不只是加减乘除，最难的是琢磨人心。所以，现在的方案就是，看到路就走吧；找不到路就等一等。

当初的 Challenger privatization 计划已泡汤，我们在股价高过收购价格时，沽空了 Challenger 的股票。其实，我们不能预测它的结果，也不是公司高层。只能提醒自己，便宜就买、贵就卖。现在很多的 REIT 价格也提高了，我们也在寻找着漏网的便宜货。以下是目前的投资组合：

马股：
1) CSC Steel (3%)

新股：
1) DBS (14%)
2) UOB (1%)
3) OCBC (1%)
4) Ascendas Hospitality Trust (5%)
5) Aims Amp (3%)
6) Far East Hospitality Trust (2%)
7) Japan Foods (2%)
8) Starhill (4%)
9) Tai Sin Electric (3%)
10) Fraser Property (8%)
11) Singtel (4%)
12) Sembcorp (2%)
13) Far East Orchard (1%)

港股：
1) CCB 中国建设银行 (3%)
2) CM Bank 中国招商银行 (3%)
3) HSBS (6%)
4) ICBC 中国工商银行 (5%)
5) Langham (4%)
6) AEON Credit (4%)
7) Emperor Entertainment (2%)
8) Public Finance (4%)
9) QingLing Motos 庆铃 (3%)
10) Chow Sang Sang (3%)
11) CK Hutchison (1%)

美股：
1) Capri Holdings (2%)
2) Keppel KBS Reit (3%)

欧股：
1) Cromwell Reit (3%)

澳股：
1) Westpac (2%)

加油！

股票市场里有各行各业，五花八门、琳琅满目，要从何下手，几时买，几时卖！

上个星期分享了一些不错的书和如何开户口，今天再继续分享。其实有很多人都不是特别喜欢读书，所以介绍的八本书也不知什么时候可以读完。读着书时，我建议同时做一些练习，比如找一间你熟悉的公司，下载它的年报，根据所学的做一些分析。设定一个期限，大约6个星期内，读完一、两本书及做一间公司的分析。为什么6个星期？其实我是根据我以前读MBA的时间表做一个参考。如果一直读书又没有做练习，会很闷也很难理解。当做一些练习时，会另外发现别的问题，可以更容易明白。


除了看书以外，有一些生字也可以上网查，比如Investopedia。最近看了一个YouTube，他解释得蛮不错的，在YouTube里搜寻“Preston Pysh”，便可找到他的视频。他解释了一些投资知识：

- income statement
- balance sheet
- cashflow
- PE (price per earning), PB (price per book)， 等

这可以让，特别是没有会记计背景的入门者，比较容易的接触这些生字，然后读书时再一次接触后，会特别的有亲切感！哈哈！我当年也是一边读书、一边问我的老公、一边上Investopedia，来做练习的。分析了一间公司后，我就会和他解释我的成果，其实主要是要看看我的练习结果如何。哈哈！不过，且记，投资不是短期内可以至富的，如果你很缺钱用，应该想办法提升正收入（active income），同时学习投资以提高未来的负现金流（passive cashflow）。或许，有朝一日，你发现投资不能让你达到你要的财务目标，但至少它应该可以缓解你的当务之急。

要如何选择公司，从哪一间公司开始做研究呢？我的老公通常是在其他的部落里发现一些公司，然后去查这间公司。从它的基本面做比较后，才深入的研究。我以前刚开始时是去 reitdata.com 看有哪些公司，做了基本比较后，再深入研究。我们会看其他的部落做参考，可是必须自己做研究。还有，有时候我们是忽然谈起我们时常接触的一些公司，比如老曾记、翠华等，然后就去研究这些公司。这个故事很像我们看过的一个部落客，他说他的奶奶不明白股票，但她拥有HSBC的股票。在金融风暴时，她稳如泰山，还继续买入。她给的理由很简单，“我向HSBC借钱买屋子，它赚我的钱，所以我要赚回它的钱。我当初买入时有6%股息，现在股价跌，有更高的股息，所以我买咯！”。当然，这故事有多真，我们没想过去研究，只是如果对那个股票没有信心的话，我们是不敢买入的。

在研究股票时，需要提醒自己，我所投入的研究时间不等于投资的回报。一个表面好公司，但底子里是烂公司，研究了后依然还是烂公司，就不应该因为爱上了它而买它。一个超喜欢的好公司，如果价格被人炒的太离谱的高，也要双手奉上。投资最忌感情用事。不是买最好的，是买得好！

最近朋友问起，股票投资的第一步是什么，要如何开始，从何开始，如何买、如何卖。


其实，有很人做过很仔细的比较，解释得很清楚，上 Google 便可找到很多 blog，比如输入

- CDP vs Custodian account
- stock brokerage comparisons (Singapore market, US market, HK market)

新年快乐！

今天刚回到马来西亚。休息到初二，然后初三就开工了。今年没有那么纠结新年的短假期，因为我们刚休息了大约6个月。而且，我们只决定工作 1 ～ 1.5年，就不再回到职场。还在寻找人生目标中！

今天我只想纯粹的在这里分享一些我们的花费、存钱、及达到我们财务自由的路程。



财务自由需要多少钱？其实是因人而异的。每一个人都有不同的数目。在2014年时，我们的目标是 MYR 1,500,000 (S$500k)。那个时候，新币对马币的汇率是 2.7。在2015年时，我们来到新加坡工作，认真的计算过所有开支，把目标提高到 MYR 2,500,000 (S$833k)。如果回报率只有 4%，那么我们每年就会收到 MYR 100,000 (S$33k) 的被动收入，平均一个月就有 MYR 8,333 (S$2.7k)。后来，我们达到了每一个月大约 MYR 9,000 (S$3k)。这个数目足够支付以下的固定开支：
- 房贷 = MYR 2,800 （总房贷余额是大约 MYR 550k）
- 父母零用钱 = MYR 2,000
- 水电费、互联网 = MYR 300
- 保险 = MYR 670
- 汽车维修、汽油、过路费 = MYR 300
- 其他餐饮和娱乐销费预计 = MYR 2,000
今年，我们在新加坡的时间比较长，所以在马来西亚一个月的固定消费大约是 MYR 6~7k。新年的消费就比较多，大约 MYR 9k。

在2014年，我们资产（不包括不动产）只有大约 MYR 550k，其中 MYR 350k 在股票，其余的是现金。我们在 2010年时开始接触股票，在2012年时才真正开始认真研究及增加股票投资。我们就和大多数人一样，来自没有任何背景的平穷家庭，家人对股票一无所知，我们靠自己的能力买车买屋及支付他们每一个月的开销和医药费。

如果继续打工，我们平均每一个月的工资加被动收入，扣去所有的消费（包括在新加坡的消费），可以存 S$10k。1年半后达到 MYR 3,000,000 的问题不大，所以我们设定了另一个目标，希望可以达到 MYR 4,000,000。不过我们主要的目标是达到一年 MYR 144,000 的被动收入。钱永远都不够的。有些人不是很有钱却感觉活的很富裕，每一个月都有钱剩；有些高收入的富裕的人却总觉的过得很穷，每一个月的钱几乎花完。人生的道路有很多，各有各的选择。开心就好。

如果没有其他的人生目标，又享受现在的工作，其实「财务自由」只是一个名词，退不退休并不是很重要。而且，可以和科技保持联系。如果对现在的状况很不满意，那就应该为自己的未来计划别的出路。如果达到财务自由却没有目标，生活其实也满无聊的。所以，我和我的老公的现在的目标是寻找自己的人生目标！

新年快乐！
新年要红红才旺，可是我不要股市满江红呀！现在不够现金，满江红也只有看的份！

我上个星期五又回到职场了。公司里都是 holiday mood，轻轻松松又过了两天了。这几天都在忙着弄 CPF 和银行的事。也看了一些新加坡新公寓的资料。我现在租了一间一房式公寓，租金大约2千。同事问我为什么不要投资公寓，等 Top 升值后就卖了。我的不动产投资理念是它必须带来正现金流（positive cash flow）。如果只一味的等它升值，对我来说是风险比较大。在亚州或许还没发生过，可是曾经在别的地方就发生过屋家贬值，结果银行追着债主填补回下跌的价格，因为屋子价值已经底过贷款。屋子不是只会上不会下，从长期来看，屋价的确会上升，至少通货膨胀也会把它的价格推上去。可是，短期（2-3年）内抱着升值的期待对我而言是投机。比如我现在租的这间公寓，前屋主在 4年前的买价是大约 $830k，现在这个新屋主的 4个月前的买价大约是 $770k，为什么前屋主要亏本卖就不得而知了。所以，暂时我们都应该不会买屋子，除非找到便宜货！哈哈～ 我们都喜欢大减价时 shopping。

2018 年投资回报（包括股息）是个负字（-6%）！股息和 FD 利息的全年收入是 MYR 99,926。以下是这几年的被动收入和股市投资成绩：

Year	Passive Income	Share Investment Performance
	MYR
2010	3,272	36%
2011	310	37%
2012	3,963	2%
2013	8,314	10%
2014	21,499	0%
2015	32,338	-9%
2016	44,720	6%
2017	90,013	20%
2018	99,926	-6%