入门记

未来的经济将会是什么?

Sunday, May 02, 2021

 未来的经济将会是什么?哪个行业将会是未来的 superstar?


下一秒将发生什么都没有人能知道!如果有人能告诉我,买什么股票一定会赚很多钱,我一定会叫他告诉下期 Toto 头奖的号码,等我中了就会信了!


我发现我大约有一年没有更新我的 blog 了。2020年的过山车,到今年都还没有过完!在网上忽然发现有很多投资高手,应该买这个、这是未来的 superstar、那些都已经 out 了、如何在这个时候跑赢大市、要听这个投资老手的(虽然完全没听过那间公司名字,上网查了都不知道是做什么的)等。也难怪,这种情形之下,大家都怕被裁员,听见很多人说要学习投资或做生意,增加 passive income,然后就盲目跟从要不然真的那么不好彩就连草都没得吃。当然也有很多是被裁员了而尝试为生活做出改变的。最大问题是“盲目”跟从!


我们在 2020 年全年投资成绩是 -8%!哈哈哈... 跟3月比较,已经算是有回升了!我们看见有很多人是 positive的,特别是他们的重点是在科技股。



股市从来都没有“平静”过,每年每时每刻都是过山车,只不过是过大山还是小山。当然,最重要的是保本,了解投资的是“健康”的公司。看回2010到2020的投资回报,原来最差的不是去年。


其实我们到现在也看不清楚科技股,感觉什么时候都是很贵。我的朋友和我分享利用 CPF 投资,他说他投资的那间不错,所以我去看了那间公司的 portfolio,原来那间公司都是投资 ETF。其实我们之前也关注一些 ETF 蛮久了,既然我们也很难看得准科技股,我们又可以自己投资 ETF(DBS Vicker 规定一些条件才可以直接投资 ETF),所以我们就买一点 LION-OSPL HSTECH,真的是“一点”,只是 1% of total portfolio。银行股依然是我们持有最多的,大约 36% of total portfolio。

没有人能预测未来将会怎样,所以现在都是走一步看一步......

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Investment Portfolio

2020 上半年的投资路程

Saturday, July 04, 2020
自从农历新年后,大家的生活方式就开始改变了。
一直以来,我们都觉得投资 REITs 是安全的,至少对靠派息吃饭的投资者来说。经过这次病毒大恐慌,我们又有幸的上了一堂课。我们都知道,REIT 至少需要派出 90% 所得。可是从来没想过国家会封锁,旅店的入住率会变成 0%,零收入又如何可以派息?更何况还要还债!很多公司也为了避免未知或不确定性的资金周转问题而决定延迟派息。

DBS 和 OCBC 的股价在三月时跌到少过 SGD 17 和 SGD 8。我们在三月时也用尽了当时的现金。什么时候是最底,我们不知道,所以我们一路慢慢的买入,直到用完了所有的现金。我们也会担心,不知道疫情什么时候好转,什么时候经济可以像往年一样,因为经济不好,股息就会少了。疫情会带来生意模式上的什么改变?我们不知道,我也不觉得有人给得到答案。所以在未知的情况之下,我们买入更多的银行股。我们相信银行是一个国家经济的主要命脉。我们在三月时,卖完所有马来西亚银行的股票,买入了更多的新加坡银行股。这纯粹只是因为在当时那种情况之下,马来西亚的银行股价依然能守得住,逻辑上有一点不可思议,所以我们毅然把它转换成跌幅比较大的新加坡银行股。

我们今年的 unrealised P&L(六月尾相对去年十二月尾的比较) 也亏了很多!
MarketCurrencyUnrealised P&L
MYMYR-20,626.16
SGSGD-60,655.60
HKHKD-384,248.56
USUSD-6,897.28
EUEUR-5,316.00
AUAUD-3,700.32

上半年所收到的股息较前年同期少了大约 23%。如果经济还不能完全复苏,明年的股息预料也会下滑。可以说到目前为止,我们所有的 counter 都是赤字。

我们最大的亏损是来自香港股市。HSBC 因为英国政府的原因而延迟派息,让很多靠它吃饭的香港人失望,我们的 unrealised P&L 亏了大约 40%。 Langham 是另一个让我们亏损接近 50% 的 counter。2019年的香港大游行减少了很多旅客观光,紧接着的是世界恐慌的病毒,让这支 counter 已筋疲力尽。美国和中国还在“吵架”着,所以我们猜想投资者或许会转移视线,增加新加坡股市的交易量,至少在短期内应该会如此吧!

昨天我们去看看 Starhill 的状况,感觉上好像已经雨过天晴了,商场内人山人海,比疫情前还多人。很多人手里都有购物袋。我们的心情也好了一些。其实我们对现在手上的所有 counter 还是很有信心的,只是时间问题,需要等待。经过这几年的风雨,我们的耐心也慢慢提升了一些,宁可错过也不要贸然行动。希望疫情和经济的曙光尽快到来吧!
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入门记

2019 年投资回顾

Saturday, January 11, 2020
最仅越来越懒惰更新我的部落。不过,无论如何都必须总结一下2019年的投资结果。

我们在2018年的下半年休息了半年,所以减少了半年的打工的工资收入。2019年又再投入职场。在2018年休息期间,我们旅行了两个多月。在这期间,我们发现到我们需要更换另一个比较适合我们的背包、购买其他以后背包旅行时需要的必须品、了解到我们对我们想要的物质上的需求、等。我们不想要动用我们的母金,也体会了被动收入的波动性。如果我们把我们的生活需求降到最低,在马来西亚生活其实还算够用的。可是,我们希望再回到职场,提高我们预期的被动收入,增加现金周转的活动性。

在2019年里,我们尽量买了我们在旅行期间发现所需要的东西,尽量买一个好的、耐用的东西,好过买了一堆没品质、买了又不想要用的东西。不断提醒要过极简、健康、环保的生活,尽量实践断舍离。比如更换背包,我们卖掉了我们拥有的背包,然后才买入我们需要的背包。我们尽量控制我们的收入和花费在每一个月剩余大约新币十千。

2019年的总资产相比2018年提高了 21%,可是被动收入并没有明显的提高,因为2019年的收入是2018年的成果。

以下是我们从2010年到2019年的流动资产总结 (current assets, 不包括公积金存款):

我们这几年的被动收入记录:

根据2019年的投资,今年预期的被动收入是大约 129千马币。我们希望今年年底可以提升明年的被动收入到大约 150千马币。

健康比工作和投资还要重要。我们还有很多地方要去,必须要有健康的身体才可以走更长的路。加油!




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香港投资记

Sunday, September 01, 2019
香港暴乱将近3个月了。应该用暴乱这两个字吗?现在“风头火势”,还是用“抗议”吧!香港有抗议集会将近3个月了。香港的股市从那时起就一直在下滑着。


香港的股市现在是最低点吗?不知道!我们只知道香港现在有很多便宜的股票。什么时候是最低点?不知道!什么时候可以买入?看看局势如何及你所可以承受的压力吧!

我们近来将之前涨得太高的股票卖出,换了其他股价跌了很多的股票。不是因为它现在是最便宜,而是因为它是便宜。我们也不知道什么时候是最便宜,只是觉得便宜就买咯!我们的港股组合下跌了12%。我们的手上还有一些现金。可是,如果这个情况还不改善,很多行业真的将会受到影响,很多公司的真正收入也将会跟着下滑。那么我们之前所买的股票,就不算是便宜了。根据下滑的情况而定,可以变成买在合理价格或买贵了!

所以,我们现在天天也在“煲港剧”。找找其他在港上市,却业务与香港有较少的关系,可是又被这事件拖累的公司。感觉有一点“隔岸观火”或者比较像“乘火打劫”!不过,投资就是这样,不可以感情用事。其实,不只是我们,香港的投资者也有着同样的做法。现在投资港股,需要强大的心理质素多过更聪明的算数。

不过,谈谈最近的这个“港剧”,我觉得它不适合其他国家的小孩或年轻人观看,因为内容有太多脏话及暴力画面。明主应该是每个人都可以有自己的选择自由,可是如果为了达到自己的目标而影响到别人,这是自私的行为。而暴力则是违法的行为。希望这事件可以尽快停止吧!

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2019 上半年财务回顾

Saturday, July 13, 2019

时间过得真快,又半年了!今年至上半年截止,总体表现包括股息和股票买卖后的回报有10%。总资产在上半年上升了 400千马币(大约133千新币)。从我们的工资,每个月平均大约可存 30千马币(大约 10千新币),6个月总共 180千马币。其余的220千马币的资产增长,是来自投资所得的股息、realised 及 unrealised profit。股市价格有上有下,我们只不过是幸运,在做上半年的结账时,刚巧遇到了股市回升。

上半年总共收到了大约 41.5 千马币的股息,大多数的股息会在下半年才会进来。股息收入的预算也因为我们更换股票及根据公司的真正收益而浮动。截至六月未的投资组合,预测明年能达到的股息收入是 106.3千马币。由于银行隔夜利率预测将降低,马来西亚的银行纷纷降低了定期存款的利率。我们的定期存款在上个星期到期,最新更新的平均利率只有 3.70%,较去年的 4.28% 下降了 0.58 个点,减少了 1,566 马币的被动收入。所以,明年预测的总被动收入是 116.3千马币(大约 38.8千新币)。



原本计划增加定期存款,但由于利率降低了,所以我们需要寻找其他的出路。理论上,当定期存款的利率降得比房贷利率更低时,我们应该要把现金放入灵活的房贷,减少房贷利息费用。当市场在低点时或定期存款利率提高时,提取多付的房贷,放入股市或定期存款内。可是,银行隔夜利率的降低,不止将降低定期存款的利率,房贷和其他借贷的利率也将会降低。当借贷的利率降低,人们就会贷款来增加投资,股市预计将会上升。理论上的道理,大家都懂。要执行大家都懂的理论,并不容易。所以,大家说投资的理论是简单,执行简单的理论是不容易。投资不只是加减乘除,最难的是琢磨人心。所以,现在的方案就是,看到路就走吧;找不到路就等一等。

当初的 Challenger privatization 计划已泡汤,我们在股价高过收购价格时,沽空了 Challenger 的股票。其实,我们不能预测它的结果,也不是公司高层。只能提醒自己,便宜就买、贵就卖。现在很多的 REIT 价格也提高了,我们也在寻找着漏网的便宜货。以下是目前的投资组合:

马股:
1) CSC Steel (3%)

新股:
1) DBS (14%)
2) UOB (1%)
3) OCBC (1%)
4) Ascendas Hospitality Trust (5%)
5) Aims Amp (3%)
6) Far East Hospitality Trust (2%)
7) Japan Foods (2%)
8) Starhill (4%)
9) Tai Sin Electric (3%)
10) Fraser Property (8%)
11) Singtel (4%)
12) Sembcorp (2%)
13) Far East Orchard (1%)

港股:
1) CCB 中国建设银行 (3%)
2) CM Bank 中国招商银行 (3%)
3) HSBS (6%)
4) ICBC 中国工商银行 (5%)
5) Langham (4%)
6) AEON Credit (4%)
7) Emperor Entertainment (2%)
8) Public Finance (4%)
9) QingLing Motos 庆铃 (3%)
10) Chow Sang Sang (3%)
11) CK Hutchison (1%)

美股:
1) Capri Holdings (2%)
2) Keppel KBS Reit (3%)

欧股:
1) Cromwell Reit (3%)

澳股:
1) Westpac (2%)

加油!
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